金银纸是烧给冥界祖灵、鬼神用的，适用于民俗祭祀。在民间，凡是迎神赛会，年节拜神祭祖，除了准备丰盛的牲礼上香点烛外，祭祖后还盛行烧金银纸钱，以供神灵使用，祈福消灾，民间相信它是沟通阴间和神界的货币，焚化后就会变成金银财宝。
中国自古讲究三纲五常，注重尊卑次序，金银纸在用法上也有分别，依照神鬼职位、等级的不同，金银纸的类别大致可分为以下几类。
金纸代表吉利，作为祈愿或答谢神明之用。在锡纸上涂一层黄色的颜料，币值较高。因神的职位不同又分为许多种，常用的有天金，是祭祖玉皇大帝或三官大帝所用的金纸，分尺一、尺三见方两种规格，上印有吉祥图案及“叩答恩光”、“叩谢神思”字样。天公金身价崇高，除玉皇大帝或三官大帝外，不得用来祭祖其它；福金是民间用来祭祖土地特有的金纸，此外也有人用来祭奉财神爷或家庭神祇时扫焚烧，最少需要一支，多则多多益善；寿金是一般性的神所能享用的金纸，则以寿金为多，因大小的不同，分为大花寿和小花寿的寿金。大者用以祭天神，小者祭地神土神，长五寸宽三寸半，金箔略小。祭拜神灵时最少要烧足百，多则没有限制，完全视善信对神明的所求或诚心而定。
银纸用来祭祖和拜鬼魂，因为银色代表除魔或清被；有大银和小银之分，用来祭祖或出葬及其它祭拜阴鬼时使用的称为大银，长四寸、宽三寸、中央有银箔二寸，又分为大箔银、二箔银及中箔银三种。用来祭拜亡魂及普度时祭拜先祖和阴间鬼差的俗称为小银，又分为大透银、二透银及中透银三种，客家人则用大银祭祀高辈祖，同时也是为了超渡祖灵时，方便往生者早日投胎。
